Loňský rok byl pro investory poměrně štědrý, s výnosy více než 50 procent v ruských akciích a více než 20 procenty v jednotlivých dluhopisech. Co je pro Rusy výhodné investovat své úspory v roce 2024, řekl Valerij Emeljanov, expert na akciový trh v BCS World of Investments, Rossijskaja Gazeta:
Vyplatí se začít s vklady
Nejčastěji začíná cesta investora u bankovních vkladů. Zpravidla doplňují větší portfolio cenných papírů a slouží jako zdroj nových investic.
Rok 2024 začíná rekordními výnosy z vkladů po mnoho let. A toho rozhodně musíte využít. Vklady a spořicí účty umožňují ponechat si rezervu pro urgentní nákupy.
V ideálním případě, dokud se nevyřeší otázka „bezpečnostního polštáře“, který bude ležet v depozitech, není radno přejít k cenným papírům. V opačném případě hrozí, že odejdete se ztrátami, když jsou peníze naléhavě potřeba.
Dluhopisy po vkladech
Minimální výnos z dluhopisů se blíží průměrným depozitním sazbám. Nejméně výnosné (ale také nejspolehlivější) jsou dluhopisy vydávané státem pod přímými garancemi na celou investovanou částku.
Jde především o OFZ s pevným kupónem, ale nejsou jediné. Do začátku roku 2024 vládní cenné papíry, stejně jako vklady, umožňovaly fixaci sazby na 12–16 % ročně. Ale ne na měsíce, ale na roky dopředu.
Dalším důležitým rozdílem mezi dluhopisy a vklady je absence sankcí za předčasný výběr. Dluhopisy jsou vhodné pro ty lidi, kteří chtějí investovat na další roky vysokou sazbou s částkou nad limitem DIA (více než 1,4 milionu rublů).
Které akcie koupit v roce 2024
V akciích neexistuje žádný pevný výnos. Pouze dividendová sazba je relativně předvídatelná. V průměru pro velké ruské společnosti je to o něco méně než 10 procent ročně. S touto částkou můžete počítat v roce 2024.
Hlavní výnos v akciích však pochází z obchodního růstu. Exportní toky rostou téměř každý rok po růstu dolaru. Tržby obchodních a infrastrukturních společností rostou i kvůli rostoucí inflaci.
Na základě situace na začátku roku 2024 lze s největší pravděpodobností očekávat rychlý růst a vysoké dividendy v hutnictví. V souladu s tím mějte na paměti společnosti Norilsk Nickel, Polyus, Severstal a jejich konkurenti.
Pokud nechcete riskovat výběrem konkrétních odvětví a společností, pak je lepší vytvořit široké portfolio 10-20 špičkových akcií (blue chips). Vzhledem k situaci na trhu jsou do konce roku 2024 schopny přinést zhruba 20-30 procent.
Zlato a nemovitosti
Rusové jsou v průměru konzervativní. Ne každý je připraven investovat do akcií, dokonce ani ty největší a nejznámější ruské společnosti. A dokonce i státní dluhopisy mnohým pletou složitou mechaniku výpočtu příjmů.
Ale o nemovitosti a zlato je neustále zájem. V roce 2024 můžeme s vysokou důvěrou předvídat krizi na trhu s bydlením (v souladu s tím mohou klesnout ceny) a dobré výnosy zlata.
Problémem nemovitostí jsou vysoké sazby hypoték. Nikdy předtím trh nerostl v podmínkách tak drahých úvěrů. Nákup investiční nemovitosti nyní může vést k tomu, že v nejlepším případě nezhodnotí.
Ceny zlata závisí na amerických sazbách, které jsou na mnohaletých maximech, a Fed signalizuje brzké snížení. To je pozitivní pro ceny drahých kovů. Takže alokace 10 procent portfolia v roce 2024 dává smysl.
Investice do budoucího důchodu
Dalším typem nástroje jsou spořicí produkty na stáří. Dva hlavní typy s ohledem na vlastní (dodatečné ke státnímu) důchodu jsou příspěvky do nestátních penzijních fondů a pojištění.
V roce 2024 byl spuštěn aktualizovaný program dobrovolného spoření na stáří do nestátních fondů. Občané mohou investovat 15 let v rámci záruk a za účasti státu. Účastníci dostanou další příspěvky z rozpočtu.
Tradičnější možností je kapitálové pojištění. Se současnými vysokými sazbami (v rublech i v cizí měně) vám umožňuje zapojit se do takového programu ziskovější než v předchozích letech: asi 5 procent ročně v dolarech a více než 20 procent v rublech.
Jak zachovat to, co jste nashromáždili, nebo to ještě zvýšit? Na co vsadit – zlato, bankovní vklady, nemovitosti nebo burzu? Rozhlasová stanice Business FM o tom hovořila s odborníky:
Expert na akciový trh ve společnosti BCS World of Investments Evgeniy Mironyuk:
„V roce 2024 bude poměrně těžké investiční produkty konkurovat vkladům, proto stojí za to dělit: v první polovině roku se blíže podívejte na produkty s pevným výnosem (mohou to být dluhopisy, fondy peněžního trhu), v v druhé polovině roku pravděpodobně, až bude sazba klesat, budou na trhu zajímavější akcie, takže obecně jsou v roce 50 zajímavé smíšené fondy, které jsou 50/60 nebo 40/2024 akcie a dluhopisy. A nezapomeňte na měnou diverzifikaci – samozřejmě dluhopisy v jüanech a náhradní dluhopisy, které sice mají sníženou ziskovost, mohou přinést od 5 % do 8 % v závislosti na splatnosti a emitentovi, ale umožňují zajistit měnová rizika . Zajímavé bylo investování do nemovitostí, přičemž byly nabízeny nízké sazby a dotované hypotéky ve výši až 12 milionů rublů. Nyní, s prahem sníženým na 6 milionů rublů a obecně zvýšenými zálohami, se investice do nemovitostí stala méně zajímavou. Pokud jde o sekundární trh, jeho hodnota bude buď stagnovat, nebo mírně klesat, alespoň v první polovině roku.“
Senior investiční konzultant ve společnosti Finam Timur Nigmatullin:
— Toto je fáze cyklu, kdy jsou sazby vysoké, vše, co přináší cash flow, je vázáno na aktiva, nástroje jako akcie nebo nemovitosti, tato aktiva budou pod tlakem. Vše, co je přímo nebo nepřímo vázáno na sazbu centrální banky – bankovní vklady, dluhopisy, zejména krátkodobé, likvidní fondy – tato aktiva vám umožní fixovat nebo po určitou dobu získat poměrně vysoké výnosy v rublech podle historických standardů.
— Nejoblíbenější strategie, kterou jsme slyšeli: vklady na šest měsíců a pak rubl trochu oslabí a trhy půjdou nahoru, alespoň náš trh, tedy převést ho tam?
– To je dost kontroverzní myšlenka. Nikdo nezaručuje, že bude možné se posunout. Tento cyklus je zvláštní – centrální banka zvyšuje sazbu – a tentokrát není zaručeno, že zvýšení bude rychle nahrazeno snížením. Možná to bude vleklý nárůst. Racionálnější je ponechat úspory v nejlikvidnějším nástroji, tedy likvidních fondech, které investují prostředky za sazbu centrální banky a umožňují výběr aktiv během jednoho nebo dvou dnů. Zároveň bych si nenechal veškerý svůj kapitál v jednom nástroji, abych ho převedl do jiného. Racionální přístup je částečné umístění, různé směry, část kapitálu pro běžné příjmy, krátkodobý nástroj, část kapitálu pro dlouhodobý, pevný příjem. Hlavní věc je, že by se v zásadě mělo zaměřit na fixní výnosy a ne na akciové nástroje nebo nemovitosti, které mohou být napadeny.
Investiční stratég společnosti Arikapital Management Company Sergey Suverov:
„V roce 2024 nastává ojedinělá situace, kdy sazby z vkladů a dluhopisů předstihují inflaci, takže značná část prostředků může být minimálně v první polovině roku držena na depozitech a dluhopisech. Na druhou stranu instrumenty a akcie akciového trhu také poskytují zajímavé příležitosti, takže malou část, cca 20 % prostředků, lze umístit na burzu v ruských akciích. Sberbank bude i v příštím roce vykazovat růst, očekávají se od ní nové rekordní zisky a dividendy, investovat můžete také do akcií rostoucích společností, jako je Yandex a Positive Technologies, a akcií, které těží z vysokých sazeb, zejména do pojišťovny Renaissance. Můžete se také podívat na ropné společnosti, které jsou „dividendovými aristokraty“, a věnovat pozornost cenným papírům, u kterých se očekává obnovení výplat dividend, například Magnit nebo akcie ocelářských společností, takže některé nástroje akciového trhu jsou stále zajímavé. Pozor si můžete dát i na zlato. Faktem je, že Federální rezervní systém v příštím roce pravděpodobně sníží sazby, takže na tomto pozadí může cena zlata v roce 2024 vykazovat růst.“
Moskevská burza a Petrohradská burza fungují 3., 4., 5. a 8. ledna. Zahraniční stránky měly o katolických Vánocích odpočinek – 24. a 25. prosince byly zkrácené dny. V souladu s tím jsou během ruských lednových svátků jejich burzy otevřené.
